Skip to content Skip to navigation

Giá đồng điều chỉnh : 3 lý do giảm giá và đây là cơ hội cho người mua

  • Đồng bay cao đạt mức kỷ lục trong tháng 5
  • Đồng sửa sai: Fed biến nó thành con dao rơi
  • Ba lý do tại sao động thái của đồng là một cơ hội mua giảm quy mô
  • FCX và SCCO tương quan tốt với kim loại màu đỏ
  • JJC là một trò chơi thuần túy trên đồng

Nhiều người tham gia thị trường gọi kim loại màu đỏ dẫn đầu giao dịch hàng hóa công nghiệp trên Sàn giao dịch kim loại London là “Doctor Copper” vì truyền thống lâu đời của nó là tăng cao hơn khi kinh tế mở rộng và thấp hơn khi thu hẹp, do đó làm cho nó trở thành một chuyên gia chẩn đoán đáng tin cậy cho sức khỏe hoặc sự suy yếu của các nền kinh tế toàn cầu.

Trước năm 2005, Hợp đồng tương lai trên bộ phận COMEX của CME chưa bao giờ giao dịch trên $ 1,6065 mỗi pound. Năm 2006, kim loại cơ bản lần đầu tiên tăng lên hơn 4 đô la. Vào năm 2011, nó đã đạt mức cao kỷ lục ở mức $ 4,6495. Vào năm 2021, mức cao đó đã nhường chỗ cho một mức giá thậm chí còn cao hơn.

Sau khi giao dịch ở mức thấp nhất là $ 2,0595 vào tháng 3 năm 2020 trong thời gian cao điểm của COVID-19 gây ra bán, đồng đã tăng điểm. Cổ phiếu của các công ty khai thác kim loại màu tăng cao hơn.

Các công ty khai thác mỏ có xu hướng hoạt động tốt hơn các mặt hàng mà họ sản xuất ở mặt tăng điểm và hoạt động kém hơn ở mặt trái. Freeport-McMoran (NYSE: FCX ) và Southern (NYSE: SO ) Copper Corporation (NYSE: SCCO ) là hai trong số những nhà sản xuất đồng hàng đầu trên toàn thế giới. Tổng chỉ số đồng Bloomberg của iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN (NYSE: JJC), một sản phẩm ETF, là một trò chơi thuần túy trên đồng vì nó phản ánh hành động giá của kim loại đỏ.

Đồng đã có một tuần khó khăn vào giữa tháng 6, nhưng điều đó có thể tạo ra một loạt cơ hội mua khác cho Doctor Copper và các công ty khai thác khi họ tiếp tục có tiềm năng đạt mức cao hơn trong những tháng và năm tới. Việc bán tháo hiện tại có thể là một may mắn ngụy trang cho những người tìm kiếm giá trị.

Đồng bay cao đạt kỷ lục trong tháng 5

Năm 2021 là một năm rất lạc quan đối với thị trường đồng. Giá đã vượt qua mức 4 USD / pound lần đầu tiên kể từ năm 2011 vào tháng Hai.

Đồng hàng tháng
Đồng hàng tháng

 

Nguồn: CQG

Biểu đồ nêu bật sự đi lên của hợp đồng tương lai COMEX tiếp tục tăng, đạt mức cao nhất mọi thời đại mới vào tháng 5 khi giá vượt qua mức đỉnh năm 2011 ở mức 4,6495 USD / pound. Đồng đã chuyển sang mức 4,8985 USD / pound trong hợp đồng liên tục trong tuần của ngày 10/5.

Đồng sửa sai: Fed biến nó thành con dao rơi

Sau khi đạt mức cao mới, đồng đã thoái lui, nhưng giá đã trở thành con dao lao dốc trong tuần trước. Vào ngày 15 tháng 6, giá đã trải qua đợt giảm đáng kể nhất trong nhiều tháng, giảm từ 4,5365 đô la trên hợp đồng tương lai COMEX tháng 7 xuống mức thấp nhất là 4,3155 đô la.

Giá tiếp tục giảm, tạo mức thấp hơn cho đến thứ Sáu, ngày 18 tháng 6, khi nó được giao dịch gần mức thấp nhất trong tuần ở ngay trên mức 4,12 đô la mỗi pound, thấp hơn 15% so với mức cao nhất ngày 10 tháng 5.

 

Đồng hàng ngày
Đồng hàng ngày

 

Nguồn: CQG

Biểu đồ hàng ngày của hợp đồng tương lai tháng 7 cho thấy sự lao dốc đã biến kim loại đỏ trở thành một con dao rơi vào tuần trước.

Vào thứ Tư, ngày 16 tháng 6, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ giữ nguyên lãi suất ngắn hạn của Quỹ Fed ở mức 0 đến 25 điểm cơ bản. Ngân hàng trung ương tuyên bố sẽ tiếp tục mua chứng khoán nợ với lãi suất 120 tỷ USD mỗi tháng.

Fed đã nâng dự báo tăng trưởng GDP lên 7% và dự kiến lạm phát sẽ tăng từ 2,5% lên 3,4% vào năm 2021 nhưng nhấn mạnh rằng áp lực lạm phát chỉ là “nhất thời ”. Sự khác biệt duy nhất so với những tháng trước là nó đã tăng lãi suất repo đảo ngược lên năm điểm cơ bản trong khi nói rằng có thể đã đến lúc bắt đầu “ nghĩ về việc suy nghĩ ” về việc tăng lãi suất và cắt giảm chương trình QE.

Sự thay đổi này đủ để châm ngòi cho xu hướng giảm giá trên thị trường hàng hóa. Giá kim loại và nhiều loại hàng hóa khác giảm, trong đó giá đồng giảm vào thứ Năm và thứ Sáu, sau cuộc họp.

Tại cuộc họp báo của mình , Chủ tịch Powell đã né tránh nhiều chi tiết cụ thể. Khi được hỏi về khoảng thời gian xem xét lại mục tiêu lạm phát trung bình 2% của Fed, ông cho biết khoảng thời gian này là "tùy ý."

Vào thứ Sáu, ngày 18 tháng 6, James Bullard, một thành viên bỏ phiếu của FOMC, nói rằng lãi suất có thể cần phải tăng vào năm 2022 để giải quyết áp lực lạm phát đang gia tăng. Thị trường chứng khoán giảm sau những bình luận của Bullard.

Fed có thể đã giúp đỡ những nỗ lực của mình để làm cho lạm phát “tạm thời” với việc chuyển sang lập trường diều hâu hơn về chính sách tiền tệ khi giá hàng hóa trở thành dao rơi.

Ba lý do tại sao động thái của đồng là một cơ hội mua giảm quy mô

Đồng đã giảm xuống mức giá thấp nhất kể từ giữa tháng 4 vào cuối tuần trước. Lần cuối cùng kim loại đỏ được giao dịch ở mức 4,12 đô la mỗi pound vào ngày 15 tháng 4. Sau khi điều chỉnh hơn 15%, đây có thể là thời điểm tuyệt vời để bắt đầu suy nghĩ về việc thêm một số kim loại đỏ vào danh mục đầu tư của bạn. Ba yếu tố hỗ trợ giá của kim loại cơ bản hàng đầu ở mức gần 4 USD / pound.

  1. Di sản của làn sóng kích thích của chính phủ và sóng thần về thanh khoản của ngân hàng trung ương sẽ có tác động lâu dài đến hệ thống tài chính và nền kinh tế toàn cầu. Trong khi đồng đô la tăng giá sau cuộc họp của Fed, gây thêm áp lực lên giá đồng và hàng hóa, tất cả các loại tiền tệ fiat đã mất sức mua do các chương trình kích thích nền kinh tế trong thời kỳ đại dịch toàn cầu.
  2. Đồng là một loại hàng hóa xanh mà các nhà phân tích của Goldman Sachs gọi là “ dầu thô mới ”. Goldman chỉ ra rằng “ không có quá trình khử cacbon nếu không có đồng ” vì kim loại này là một thành phần quan trọng trong xe điện và các sáng kiến ​​xanh khác.
  3. Nguồn cung kim loại đỏ đang giảm do nhu cầu đang tăng nhanh. Phải mất từ ​​tám đến mười năm để khai thác các mỏ đồng mới. Các nhà sản xuất đang lùng sục khắp trái đất để tìm kiếm các dự án mới, nhưng tiền bản quyền của chính phủ yêu cầu phải trả cho những khoản thâm hụt do đại dịch gây ra và những cân nhắc khác dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguồn cung trong thập kỷ tới.

Goldman dự kiến ​​mức giá 15.000 USD / tấn vào năm 2025, với các nhà phân tích khác kêu gọi giá cao hơn nữa. Trong khi giá đồng COMEX ở mức 4,12 USD / pound vào ngày 18/6, giá đồng giao dịch kỳ hạn 3 tháng của LME ở mức 9.230 USD / tấn. Với tiềm năng tăng giá đáng kể, việc mua đồng trên cơ sở giảm quy mô trong thời gian điều chỉnh hiện tại có thể là cách tiếp cận tối ưu cho lợi nhuận trong tương lai.

FCX và SCCO tương quan tốt với kim loại màu đỏ

Hợp đồng tương lai COMEX tháng 7 tăng từ 3,85 USD / pound vào ngày 4/3 lên mức cao 4,8880 USD vào ngày 10/5 hoặc 27%. Kim loại đỏ đã điều chỉnh xuống mức thấp 4,12 đô la vào ngày 18 tháng 6 hay 15,7%.

Cổ phiếu của các công ty khai thác đồng từ vỏ trái đất có xu hướng tăng giá tốt hơn kim loại đỏ trong các cuộc biểu tình và kém hiệu quả khi giá điều chỉnh theo hướng giảm.

 

FCX hàng ngày
FCX hàng ngày

 

Nguồn: Barchart

Cổ phiếu FCX đã tăng từ 31,50 đô la vào ngày 4 tháng 3 lên mức cao nhất là 46,10 đô la vào ngày 10 tháng 5 hay 46,3%. Cổ phiếu đã điều chỉnh xuống mức thấp nhất là 34,07 đô la vào tuần trước, hoặc thấp hơn 26,1% so với mức đỉnh ngày 10 tháng 5.

 

SCCO hàng ngày
SCCO hàng ngày

 

Nguồn: Barchart

Trong cùng kỳ, cổ phiếu SCCO đã tăng từ 70,80 đô la lên 83,29 đô la hay 17,6% trước khi điều chỉnh xuống mức thấp 58,45 đô la hoặc 29,8% dưới mức cao nhất ngày 10 tháng 5.

FCX vượt trội hơn đồng ở mặt tăng điểm, trong khi cổ phiếu SCCO tụt hậu, chuyển sang tỷ lệ phần trăm yếu hơn. Trong đợt điều chỉnh gần đây, cả FCX và SCCO đều thực hiện kém hơn hành động giá của đồng trên thị trường kỳ hạn. Hành động tăng giá của đồng có thể là một món quà tiếp tục dành tặng cho hai công ty sản xuất lâu đời.

Trong khi đó, FCX trả cổ tức cho cổ đông 0,30 đô la hoặc 0,86% ở mức 34,96 đô la cho mỗi cổ phiếu vào ngày 18 tháng 6. Cổ tức của SCCO là 2,80 đô la cho mỗi cổ phiếu hoặc 4,71% ở mức 59,48 đô la cho mỗi cổ phiếu ở mức đóng cửa thứ Sáu tuần trước.

JJC là một trò chơi thuần túy trên đồng

JJC là một sản phẩm ETF bằng đồng tìm cách tái tạo hành động giá trong kim loại cơ bản, khiến nó trở thành một trò chơi thuần túy hơn đối với sự biến động giá hàng ngày của đồng.

JJC hàng ngày
JJC hàng ngày

 

Nguồn: Barchart

Sản phẩm JJC đã tăng từ 19,47 đô la vào ngày 4 tháng 3 lên 24,19 đô la vào ngày 10 tháng 5, tương đương 24,2%. JJC đã điều chỉnh xuống mức thấp nhất là 20,76 đô la vào tuần trước, thấp hơn 14,2% so với mức đỉnh ngày 10 tháng 5. ETN đã thực hiện một công việc xuất sắc trong việc theo dõi giá của hợp đồng tương lai COMEX trong khoảng thời gian này.

JJC có 78,8 triệu USD tài sản đang được quản lý, giao dịch trung bình 53.185 cổ phiếu mỗi ngày và tính phí quản lý 0,45%.

JJC, FCX và SCCO nên tiếp tục theo dõi giá đồng tăng hay giảm. Các nhà phân tích đang kêu gọi mức giá cao hơn nhiều trong những năm tới.

Sự điều chỉnh gần đây có thể là cơ hội mua vàng cho kim loại màu đỏ. Tuy nhiên, không thể chọn đáy trong thời gian điều chỉnh vì chúng có xu hướng đưa giá thấp hơn nhiều so với các nguyên tắc cơ bản hoặc thậm chí logic. Một chương trình thu mua giảm quy mô có thể là cách tiếp cận tối ưu cho những người đầu cơ giá lên đồng trong môi trường hiện tại.