Invezz.com - Kim loại cơ bản dự kiến sẽ kết thúc năm một cách ấn tượng, tăng trưởng mạnh mẽ trong quý cuối cùng.
Chỉ số Sàn giao dịch kim loại London đã tăng vọt khoảng 18% kể từ đầu năm, với mức tăng đáng chú ý là 9% kể từ đầu tháng 9, mặc dù mức đóng góp của từng kim loại có sự thay đổi đáng kể, trong đó đồng nổi lên là kim loại chiến thắng nổi bật.
Kim loại đỏ này đạt mức cao kỷ lục mới là hơn 11.000 đô la một tấn vào giữa tháng 10.
Thu Lan Nguyen, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu ngoại hối và hàng hóa tại Commerzbank AG, cho biết trong một báo cáo: "Động lực thúc đẩy giá tăng là lo ngại về tình trạng thiếu quặng đồng, vì sản lượng khai thác mỏ đã tăng trưởng chậm hơn trong những năm gần đây và hiện có nguy cơ không đáp ứng được nhu cầu".
Cắt giảm sản lượng
Việc cắt giảm sản lượng bất ngờ đã làm gia tăng những lo ngại này. Ví dụ, các cuộc biểu tình của công chúng đã dẫn đến việc đóng cửa mỏ lớn nhất Panama.
Tình hình càng trở nên phức tạp hơn do tình trạng gián đoạn sản xuất ở Chile và Peru - hai quốc gia khai thác mỏ quan trọng nhất thế giới - do tai nạn và các cuộc biểu tình liên tục.
Nguyen cho biết: “Dấu hiệu rõ ràng nhất về tình trạng thiếu hụt nguyên liệu thô đến từ chi phí xử lý và tinh chế mà các công ty khai thác phải trả cho các nhà máy luyện đồng để tinh chế quặng”.
Các khoản phí này đã giảm xuống mức âm vào đầu năm nay tại Trung Quốc, quốc gia sản xuất quan trọng nhất, có nghĩa là các nhà máy luyện đồng của Trung Quốc hiện đang trả tiền cho các công ty khai thác để có được quặng đồng.
Tuy nhiên, thị trường dường như đã phản ánh phần lớn mối lo ngại này.
Hiện tại, dữ liệu sản xuất chính thức không cho thấy bằng chứng về tình trạng thiếu hụt nguồn cung.
Sản lượng kim loại của Trung Quốc, chiếm 44% tổng sản lượng toàn cầu vào năm ngoái (dựa trên dữ liệu của USGS), đã tăng 13% trong chín tháng đầu năm so với cùng kỳ năm trước.
Nguồn; Nghiên cứu của CommerzbankSản lượng trong tháng 8 gần đạt mức đỉnh được ghi nhận vào tháng 6.
Hơn nữa, nhập khẩu quặng đồng vẫn mạnh, tăng khoảng 7% tính đến thời điểm hiện tại, mặc dù gần đây có giảm nhẹ.
Thị trường nhôm
Trong khi đó, thị trường nhôm lại có diễn biến hơi khác so với thị trường đồng.
Sản lượng kim loại của Trung Quốc, vốn luôn thúc đẩy tăng trưởng đáng kể và chiếm khoảng 60% sản lượng nhôm chính của thế giới (theo Viện Nhôm Quốc tế), gần đây đã trải qua giai đoạn trì trệ.
Do chính phủ quy định giới hạn sản lượng hàng năm là 45 triệu tấn (hoặc 123.200 tấn mỗi ngày), các nhà máy luyện kim có thể sớm phải thu hẹp hoạt động một chút.
Sản lượng khai thác hàng ngày gần đây đạt trung bình 123.800 tấn, cao hơn một chút so với mức giới hạn áp dụng này.
Nhu cầu mạnh mẽ về nhôm được thể hiện qua mức tăng 6% so với cùng kỳ năm trước về lượng nhập khẩu sau mười tháng.
“Tuy nhiên, nguyên nhân chủ yếu có thể là do các công ty Trung Quốc mua nhôm của Nga với các điều khoản có lợi kể từ khi chiến tranh Ukraine bùng nổ”, Nguyen cho biết.
Kể từ đầu năm 2022, lượng nhập khẩu hàng tháng đã tăng gấp năm lần so với mức trung bình của bốn năm trước đó.
Đồng thời, tỷ lệ hàng nhập khẩu có nguồn gốc từ Nga đã tăng đáng kể, từ mức trung bình hàng tháng khoảng 30% lên 70%.
Thiếu hụt nguồn cung bên ngoài Châu Á
Nguyễn nói thêm:
Sản lượng trì trệ ở Trung Quốc và nguồn cung giảm từ Nga có thể giải thích tại sao tình trạng thiếu hụt nguồn cung bên ngoài châu Á ngày càng rõ ràng.
Phí bảo hiểm nhập khẩu nhôm của châu Âu một lần nữa lại tăng.
Theo bà, sự phục hồi này cho thấy tác động ban đầu của thuế quan Hoa Kỳ - vốn trước đây làm giảm phí bảo hiểm bằng cách chuyển nguồn cung ra khỏi Hoa Kỳ - hiện đang giảm dần.
Tuy nhiên, sự cứu trợ có thể sắp xảy ra, vì nền kinh tế nội địa Trung Quốc - thị trường chính cho việc bán kim loại - đã cho thấy sự suy thoái đáng kể trong những tháng gần đây.
Sự suy thoái của thị trường bất động sản đặc biệt đáng lo ngại, khi doanh số bán nhà giảm khoảng 20% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 10 và giá nhà bắt đầu giảm mạnh hơn nữa, gần 30%.
Ngành xây dựng vẫn tiếp tục là nguồn nhu cầu chính đối với cả đồng và nhôm, mặc dù chúng được sử dụng rộng rãi trong các ngành công nghiệp khác cần thiết cho quá trình chuyển đổi năng lượng.
Theo dữ liệu của Ủy ban Châu Âu, ngành xây dựng là ngành tiêu thụ đáng kể cả đồng và nhôm, chiếm khoảng 34% tổng nhu cầu đồng và 24% tổng nhu cầu nhôm.
Triển vọng
“Trong bối cảnh này, chúng tôi dự đoán nhu cầu sẽ giảm và do đó giá đồng và nhôm sẽ gặp nhiều bất lợi trong những tháng tới”, Nguyen nói thêm.
Đồng thời, những lo ngại dai dẳng về nguồn cung sẽ ngăn chặn tình trạng giá giảm mạnh hơn nữa.
Về trung hạn, sản lượng đồng ở Trung Quốc và có khả năng là các mặt hàng khác dự kiến sẽ chậm lại.
Điều này không hẳn là do lo ngại về tình trạng khan hiếm nguyên liệu thô mà là do chính phủ kiểm soát chặt chẽ hơn.
Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin gần đây đã công bố một sự thay đổi đáng kể đối với 10 kim loại màu hàng đầu, bao gồm đồng và nhôm.
Cụ thể, mục tiêu tăng trưởng sản xuất các kim loại này hiện chỉ đạt trung bình 1,5% trong năm nay và năm sau.
Đây là mức giảm đáng kể so với tốc độ tăng trưởng trung bình khoảng 5% trong hai năm qua.
Thông báo được đưa ra vào cuối tháng 9.
“Do đó, chúng tôi dự kiến giá đồng và nhôm sẽ tiếp tục tăng vào năm tới, lần lượt đạt 12.000 USD/tấn và 3.200 USD/tấn”, ông Nguyen kết luận.
Bài viết này lần đầu tiên xuất hiện trên Invezz.com